经济专栏 | 10月总结:新加坡市场要点

经济专栏 | 10月总结:新加坡市场要点

日期: 11月 7, 2023 目录: 新闻资讯 经贸综述

10月总结:新加坡市场要点
 
■  2023年10月海峡时报指数收于3,067.74点,环比下跌149.67点 (-4.65%)。
■  我们下调了23年新加坡非石油国内出口预测(同比下降15%);上调新加坡消费者物价指数预测(同比上升 5%)。
■  我们维持海峡时报指数的目标水平为3,350点 (基于市场10.5倍的23年每股核心盈利预测)。
 
 
环球冲击仍未缓解
2023年10月海峡时报指数收于3,067.74点,环比下跌149.67点 (-4.65%)。美联储对通胀维持鹰派立场、中国经济数据疲弱以及中东冲突升级使地缘政治风险增加,均对本地市场构成压力。23年9月新加坡非石油国内出口同比下跌 13.2%,跌幅少于彭博社一致预测的同比下跌 15%;经季节性调整后,非石油国内出口上升 11.1%,而彭博社一致预测为上升 3.2%。电子和非电子产品出口情况于23年9月均有所改善,但仍处于负增长区间,分别同比下降11.6%(23年8月:-21.1%)和13.6%(23年8月:-22.9% )。我们的经济分析师将我们对 23 年新加坡非石油国内出口预测从之前的-10%下调至-15%。通胀率略有上升,23年9月消费者物价指数增长4.1%(23年8月:4%),原因是食品通胀率下跌被私人交通成本上升所抵消。我们的经济分析师预计,在供应冲击的影响下,物价上涨将在今年余下的时间里持续,因此我们将 23 年通胀率预测从之前的 4.5%上调至 5%。市区重建局(URA)公布的第三季度数据显示,私人住宅价格和租金成本环比上涨0.8%。鉴于成交量增加(环比增加4.9%),办公楼价格环比上涨0.8%,而供应量则环比上涨18.3%,出租率环比上升0.8%(至90%)。商铺方面,价格环比上涨 0.6%,成交量环比上涨 0.5%;供应量环比上涨 35.7%,出租率环比上涨 0.3%(至 92.8%)。
 
23年10月股市抛售范围广泛,所有板块均走低收盘。电信、金融和科技板块跌幅最小,而公用事业、石油天然气和工业板块跌幅最大。在海峡时报指数股票中,表现最好的是云顶新加坡((预期业绩良好)、皇胜酿酒厂和华侨银行,而跌幅最大的是DFI零售集团、宝数据中心房地产投资信托(主承租人问题)和怡和控股。中大型股方面,表现较好的是奕丰集团(业绩良好)、快捷达环球(业绩良好)和旅店置业,而欧佳时则表现不佳。机构投资者在前四周录得净卖出,其中房地产投资信托基金流出最多,其次是非周期消费品和工业;而金融、科技和周期消费品则有资金流入。相反,除科技股外,散户投资者在所有板块都是净买入者;流入最多的板块是房地产投资信托、工业和金融股。
 
VTAC 将与直播运营商 17Live 合并,业务估值为 12 亿新元,收购价为 9.25 亿新元;这是新加坡证券交易所首只完成并购的特殊目的收购公司(SPAC)。
 
 
不容错过的研究报告
我们开始对消费企业富旺朝进行覆盖,评级为 “增持”,目标价为 1.69 新元。主要增长催化剂包括 1)越南有望成为新的主要收入来源;2)食品配料业务的增长;3)资本支出周期的结束,能够向股东返还现金。
 
 
技术角度
海峡时报指数于2023 年10 月12 至13 日未能持续收于3,200 点心理关口上方,其后再于2023年10 月19 日跌破了之前的关键支撑位(3,140 点)后便进入了熊市。一目均衡表(Ichimoku)和 MACD 指标目前显示出看跌趋势,尽管在 3,040 点关键支撑位出现反弹,但海峡时报指数于10月最后一天(2023 年 10 月 31 日)的收盘价依然疲软。因此,要确认在 3,040 点的反弹,下一个阻力位 3,100 点需要被强势突破,并至少连续 3 个交易日(日线周期)维持在 3,100 点阻力位上方。如海峡时报指数不能维持在 3,040 点之上或跌穿 3,040 点,则可能测试下一个较低的支撑位 2,981 点。
 
 
来源:银河-联昌证券(新加坡)私人有限公司

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